Gestão de Dívidas: A Estratégia para um Futuro Financeiro Saudável

Em um cenário de endividamento recorde e alta de juros, adotar práticas sólidas de gestão financeira deixou de ser opção para se tornar um verdadeiro pilar de sobrevivência.

Neste artigo, exploramos o panorama da dívida pública, os desafios de empresas e famílias, e indicamos ferramentas para quem deseja conquistar serenidade econômica a longo prazo.

O Panorama da Dívida Pública Federal

Ao fim de 2025, a Dívida Pública Federal (DPF) alcançou R$ 8,6 trilhões em 2025, crescendo 18% – o maior salto desde 2015. As projeções para dezembro de 2026 indicam valores entre R$ 9,3 e R$ 10,3 trilhões.

Essa evolução reflete uma combinação de necessidades de financiamento internas e externas, com uma estratégia oficial (PAF 2026) focada em:

• Aumentar títulos atrelados à Selic, aproveitando o maior nível em quase dois anos.
• Incrementar emissões prefixadas para alongar custos fixos.
• Manter estabilidade em títulos flutuantes e convergir dívida cambial a 7%.

Com prazo médio de vencimento em torno de 4 anos, o governo busca reduzir gradualmente essa duração para 3,8 anos, equilibrando liquidez e custo.

Além disso, o país mantém um colchão de liquidez de R$ 1,19 trilhão – equivalente a mais de sete meses de vencimentos –, superando amplamente o mínimo prudencial de três meses.

Mesmo com custo médio da dívida em aproximadamente 12% (abaixo da Selic média de 14,33%), o desafio é sustentar emissões líquidas de R$ 439 bilhões em 2025 e programar necessidades de financiamento de R$ 1,677 trilhão para 2026.

A Realidade das Empresas Endividadas

Em novembro de 2025, alcançou-se um recorde de 8,9 milhões de CNPJs inadimplentes, totalizando R$ 210,8 bilhões em dívidas negativadas.

A média de dívidas por empresa foi de sete registros, com ticket médio de R$ 3.375, e dívida média de R$ 23.790,8 – um agravamento frente a 2024.

• Serviços: 55,2% do total de inadimplências.
• Comércio: 32,7% dos registros negativos.
• Instituições financeiras e serviços essenciais em alta.

As micro, pequenas e médias empresas concentram 8,5 milhões de CNPJs, com 57,7 milhões de dívidas e R$ 190,3 bilhões em valores, demonstrando maior vulnerabilidade a juros elevados e crédito restrito.

Endividamento das Famílias

Dados de janeiro de 2026 mostram que 78,9% das famílias brasileiras estão endividadas – ante 76,1% em janeiro de 2025 – e 29,3% apresentam inadimplência.

O comprometimento médio chega a 7,2 meses para quitação, com 29,7% da renda comprometida com dívidas. Entre lares de baixa renda (até 3 salários mínimos), a inadimplência atinge 38,9%.

Projeções indicam que o endividamento pode chegar a 80,4% em junho de 2026, enquanto a inadimplência tende a recuar para 28,9% após eventual redução da Selic a partir de março.

Estratégias Eficientes para Gestão de Dívidas

Inspirando-se nas diretrizes públicas de diversificação, alongamento de prazos e formação de colchões de liquidez, indivíduos e empresas podem adotar passos simples:

• Construir uma reserva de emergência equivalente a 3-6 meses de despesas.
• Renegociar parcelas prioritárias e alongar prazos sempre que possível.
• Priorizar dívidas de maior custo, como cartão de crédito e cheque especial.
• Investir em títulos públicos via Tesouro Direto para diversificar perfil.

No ambiente corporativo, a implantação de sistemas de controle de fluxo de caixa e a adoção de ferramentas tecnológicas de cobrança podem reduzir a inadimplência e melhorar a saúde financeira.

Conclusão: Rumo a um Futuro Financeiro Saudável

Embora o contexto macroeconômico apresente desafios, é possível trilhar um caminho de estabilidade e crescimento. A chave está em unir disciplina financeira com ações estratégicas de curto e longo prazo.

O exemplo da gestão governamental – com diversificação de indexadores, reservas confortáveis e alongamento de prazos – mostra que um planejamento cuidadoso gera resultados duradouros.

Para empresas e famílias, o convite é claro: agir hoje para evitar a inadimplência recorde e construir um amanhã com mais liberdade e oportunidades.